期貨從業資格考試計算題重點公式總結
1.
有關期轉現的計算
(
期轉現與到期交割的盈虧比較
)
:
首先,期轉現通過“平倉價”
(一般題目會告知雙方的“建倉價”
)在期貨市場對沖平
倉。此過程中,買方及賣方(交易可不是在這二者之間進行的哦!
)會產生一定的盈虧。
第二步,雙方以“交收價”進行現貨市場內的現貨交易。
則最終,買方的
(
實際
)
購入價
=
交收價
-
期貨市場盈虧
---------------
在期轉現方式下;
賣方的
(
實際
)
銷售價
=
交收價
+
期貨市場盈虧
--------------
在期轉現方式下;
另外,在到期交割中,賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算,即,對于賣方
來說,如果“到期交割”
,那么他的銷售成本為:實際銷售成本
=
建倉價
-
交割成本
------------------
在到期交割方式下;
而買方則不存在交割成本。
2.
有關期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算:
細心一些,分清當日盈虧與當日開倉或當日持倉盈虧的關系:
當日盈虧
=
平倉盈虧
+
持倉盈虧
=
平歷史倉盈虧
+
平當日倉盈虧
+
歷史持倉盈虧
+
當日
開倉持倉盈虧
3.
有關基差交易的計算:
A
弄清楚基差交易的定義;
B
買方叫價方式一般與賣期保值配合;賣方叫價方式一般與買期保值配合;
C
最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。
4.
將來值、現值的計算:
(
金融期貨一章的內容
)
:
將來值
=
現值
*
(
1+
年利率
*
年數)
A.
一般題目中會告知票面金額與票面利率,則以這兩個條件即可計算出:
將來值
=
票面金額
*
(
1+
票面利率)
----
假設為
1
年期
B.
因短期憑證一般為
3
個月期,計算中會涉及到
1
年的利率與
3
個月(
1/4
年)的利
率的折算
5.
中長期國債的現值計算:
針對
5
、
10
、
30
年國債,以復利計算
P=
(
MR/2
)
*[1-.............................
(書上有公式,
自己拿手抄寫吧,
實在是不好打啊,
偷個懶)
;
M
為票面金額,
R
為票面利率(半年支付一次)
,市場半年利率為
r
,預留計息期為
n
次。