--
1 / 1
一、三章結算題型
課本
83-
8
7
頁
=
?
?
當日交易保證金
當日結算價
當日持倉總量
保證金比例
=
+
當日盈虧
當日平倉盈虧
當日持倉盈虧
在計算當日持倉盈虧的時候需要注意
:
如果是歷史持倉,在計算的時候把上一交
易日的結算價當做今天的開倉價去計算。
=
+
客戶權益
可用資金(當日結算準備金余額)交易保證金(保證金的占用)
=
100%
?
風險度
保證金占用
客戶權益
=
+
-
+
+
-
-
當日結算準備金余額
上一交易日的結算準備金余額
上一交易日的交易保證金
當日交易保證金
單日盈虧
入金
出金
手續費等
例題參考:
(
1
)
課本的例題
(
2
)
考結算價的選擇
某投資者在
5
個交易日前持有
3
張
3
個月份的恒生指數期貨合約多頭頭寸
和
2
張
4
月份的恒生指數期貨空頭頭寸,其開倉價格分別為1
5
1
25
點和
15200
點,上一交易日的結算價分別為
15285
點和
15
2
96
點,如果該投資者當日全部
平倉,平倉價分別為
15
320點和
1
5
33
0點,
,則該投資者的當日盈虧為
(
)
,
如果該投資者當日不平倉而當日
3
月和
4
月合約的結算價分別為
1540
0點和
1
54
10
點
,(
不記交易成本)
,
則該投資者的當日盈虧為
()
(一點代表的價值是
50
港元
)
1)1
8
50
港元
2
850
港元
3850
港元
5
85
0港元
(15320-1528
5
)*
3
*50+(1
52
96
-
1533
0
)
*
100
=
185
0
2
)
485
0港元
5850
港元
9700
港元
1
17
00
港元
(15
400
—
15285
)×
3
×5
0
+(
152
9
6
—1
5410
)×2×
50
=
58
50
答案
A
B
(
3
)
所有公式的利用
例
1:
某新客戶在某期貨經紀公司開戶后存入保證金
5
0萬元
,
在
8
月
1
日開倉
買進
9
月某指數期貨合約
40
手,成交價為
1200
點
(
每點1
0
0元
),
同一天該客戶
賣出平倉
20
手該指數期貨合約,成交價為1
215
點
,
當日結算價為1
2
1
0
點
,
假
定交易保證金比例為8
%,
手續費為單邊每手
10
元
,
則客戶的帳戶情況為:
當日的盈虧(開倉,平倉
)
手續費、保證金、客戶權益、可用資金、風險度、
當日結算準備金余額。
當日平倉盈虧
=(1215-12
0
0)×
2
0×
100=
3
0,000
元
當
日
開
倉
持
倉
盈
虧
=(121
0
-1
2
0
0
)
×
(
4
0-
2
0)×
1
0
0
=20,00
0
元
?
當日盈虧
=3
0
0
0
0+2000
0
=
50
,000
元
手續費=
10×
6
0
=600
元
?
客戶權益
=500
,000
+2
0
,000+30,
0
00
-60
0=
5
49,
40
0
元
?
保證金占用=12
1
0
×
2
0×
10
0×
8
%
=193,60
0元
可用資金
(
可交易資金
)
=
54
9
,
4
00-193,6
0
0=355,
80
0
元
風險度=19
3
60
0
÷
549400×
100%=35.2
4
%
當日結算準備金余額
=
可用資金的值
5
00
,
000+
50,000
+0
-193,60
0
-600=355800
元
?
例2
:(
接上題
)
8月
2
日該客戶買入8手
9
月該指數期貨合約
,
成交價為
1
2
3
0點
;
隨后又賣出平倉
2
8手
9
月合約
,
成交價為1
2
4
5
點
;
后來又
賣出
4
0手
9
月合約,成交價為
12
3
5
點。當日結算價為
12
60點,則其賬戶
--
1 / 1
情況為
:
當日平倉盈虧
=(1
2
4
5
-
1
2
30)
×
8×
1
00+(1
2
45-1210)×
20×
100
=
12,
0
00+
70,
0
0
0=
8
2,00
0元
當日開倉持倉盈虧
=(
12
35-1260
)
×
40×
1
0
0
=-
1
00,000
元
當日盈虧
=82,000
-
100,000=-18,000
元
?
手續費
=10×
76=76
0元
客戶權益
=549
,
4
0
0
-1
8,000
-760
=53
0
,640
元
?
保證金占用
=126
0
×
40×
100×
8%
=4
03,
20
0
元
?
可用資金
(
可交易資金
)
=
53
0
,
6
40-403
,2
00=127,440
元
風險度
=40
3,
20
0÷
5
3
0,
64
0×
100
%
=
75
.98%
當日結算準備金余額
=
可用資金3
55800
+
1
9
3
,
600
-
403,2
0
0-18,00
0
-
76
0=
1274
4
0
元
例
3
:
(接上題
)8
月
3
日,
該客戶買進平倉
30
手
,
成交價為1
2
50點
;
后來又買
進開倉
9
月合約30手
,
成交價為
12
7
0
點。當日結算價為
1
27
0
點
,
則其賬戶
情況為
:
平倉盈虧
=(
12
60-
125
0)×
30×
100=30,
0
00
元
?
歷史持倉盈虧
=(1260-12
7
0
)×
1
0×
100=-20
,0
00
元
當日開倉持倉盈虧
=
(
1270
-
1270)×
3
0×
1
0
0
=0
元
?
當日盈虧=3
0,00
0
-20
,0
00
+
0=10,
0
00
元
手續費
=
1
0×
60=60
0元
客戶權益
=530,640
+
10
,0
00-6
00
=
540
,0
40元
保證金占用
=12
7
0×
40×
10
0
×
8
%
=4
06
,40
0元
?
可用資金
(
可交易資金)
=
540,
04
0-
4
06,40
0
=1
3
3,640
元
風險度=
406,
4
0
0÷5
40,
04
0×
1
00%=
75.2
5%
當日結算準備金余額
=
可用資金
=
1
2
7
440+403,
2
00-
4
0
6
,400
+1
0
,
0
00-60
0
=1
33
64
0元
4
.
6
月
5
日,某客戶在大連商品交易所開倉買進
7
月份大豆期貨合約2
0
手,
成交價格為2
22
0元/噸
,
當天平倉
10
手合約,成交價格為
2230
元
/
噸,當日
結算價格為
22
1
5
元
/
噸,
交易保證金比例為
5
%
,
則該客戶當天的平倉盈虧、
持
倉盈虧和當日交易保證金分別是(
)
元。
A.
5
00;-100
0;
11075
B
.1
000
;-5
0
0;11075
C
.-
5
0
0;-1
0
00;
1
1100
D.1
0
00
;5
00;
2
21
5
0
【答案】
B
【解析】
平倉盈虧=
(22
3
0
-
2220)
×
1
0×
10=
100
0(
元
)
;
持倉盈虧=
(
2215
-
222
0
)
×
10
×
1
0
=-500
(元
);
當日交易保證金
=2
21
5
×
1
0×
10
×5%
=
1
1075(
元
)
。
5
.
某客戶開倉賣出大豆期貨合約
20
手
,
成交價格為
202
0元/噸
,
當天平倉
5
手
合約
,
交價格為
203
0元
,
當日結算價格為
2040
元
/
噸,
則其當天平倉盈虧為成_
_
_
_元,持倉盈虧為
_
___元。
(
)
A.-50
0;
-
3
00
0
B.500
;
3
0
00
C.-3000;
-
50
D.3
00
0;
5
00
【答案】A