1.
關于期轉現計算
(
期轉現與到期交割盈虧比較
)
:
一方面,期轉現通過“平倉價”
(
普通題目會告知雙方“建
倉價”
)
在期貨市場對沖平倉。此過程中,買方及賣方
(
交易可不
是在這兩者之間進行哦
!)
會產生一定盈虧。
第二步,雙方以“交收價”進行現貨市場內現貨交易。
則最后,買方
(
實際
)
購入價
=
交收價
-
期貨市場盈虧
---------------
在期轉現方式下
賣方
(
實際
)
銷售價
=
交收價
+
期貨市場盈虧
--------------
在期轉現方式下
此外,
在到期交割中,
賣方還存在一種
“交割和利息等費用”
計算,即,對于賣方來說,如果“到期交割”,那么她銷售成本
為:
實際銷售成本
=
建倉價
-
交割成本
------------------
在到期
交割方式下
而買方則不存在交割成本。
2.
關于期貨買賣盈虧及持倉盈虧計算:
細心某些,分清當天盈虧與當天開倉或當天持倉盈虧關系:
當天盈虧
=
平倉盈虧
+
持倉盈虧
=
平歷史倉盈虧
+
平當天倉盈虧
+
歷史持倉盈虧
+
當天開倉持
倉盈虧
3.
關于基差交易計算:
A
。弄清晰基差交易定義
;
B
。
買方叫價方式普通與賣期保值配合
;
賣方叫價方式普通與
買期保值配合
;
C
。最后盈虧計算可用基差方式表達、演算。
(
呵呵,沒有例
題,就是沒有例題,自己揣摩吧
)
4.
將來值、現值計算:
(
金融期貨一章內容
)
將來值
=
現值
x(1+
年利率
x
年數
)
A
。普通題目中會告知票面金額與票面利率,則以這兩個條
件即可計算出:
將來值
=
票面金額
x(1+
票面利率
)----
假設為
1
年期
B
。因短期憑證普通為
3
個月期,計算中會涉及到
1
年利率
與
3
個月
(1/4
年
)
利率折算
5.
中長期國債現值計算:針對
5
、
10
、
30
年國債,以復利計
算
P=(MR/2)X[1-.............................(
書上有公
式,自己拿手抄寫吧,實在是不好打啊,偷個懶
)
M
為票面金額,
R
為票面利率
(
半年支付一次
)
,市場半年利
率為
r
,預留計息期為
n
次
6.
轉換因子計算:
針對
30
年期國債
合約交割價為
X
,
(
即原則交割品,可理解為它轉換因子為
1)
,
用于合約交割國債轉換因子為
Y
,
則買方需要支付金額
=X
乘
以
Y(
很惡劣表達式
)
個人感覺轉換因子概念有點像實物交割中升貼水概念。